Высокий курс доллара сказывается на нефтяных котировках

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов:

Рубль может подешеветь уже в ближайшее время

Президент Владимир Путин неожиданно выразил озабоченность укреплением рубля. «Рубль укрепляется, несмотря на известную ценовую волатильность на сырьевых рынках. И в этой связи нам, конечно, нужно подумать о том, как и что мы будем делать в ближайшее время в связи с этим фактором», — заявил он на встрече с премьер-министром Дмитрием Медведевым. На следующий день пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков продолжил «рублевую» тему. Он заявил, что «в целом, безусловно, укрепление рубля имеет позитивные стороны, с одной точки зрения», а «с другой точки зрения, это требует каких-то мер в отношении экспортно ориентированных отраслей».

«Это требует таких тонких настроек, которые нужно заранее продумывать и реализовывать», — сказал Песков.

По его мнению, «полностью склоняться в одну сторону было бы неразумно» и «необходимо находить вот этот самый баланс, чтобы целиком и полностью не погружаться в поддержку одного сектора экономики в ущерб другому».

Рубль в отпуск не уйдет

Аналитики Sberbank CIB Том Левинсон и Искандер Луцко полагают, что не надо делать из заявления президента слишком многозначительных выводов. «На наш взгляд, едва ли оно предполагает, что Банку России следует прибегнуть к валютным интервенциям (то есть начать скупать доллары на рынке)», — подчеркивают они. Ранее руководство Банка России неоднократно заявляло, что у регулятора нет количественных критериев, достижение которых заставило бы его выйти с интервенциями, а действует он исключительно в целях финансовой стабильности.

Предсказать точную дату выхода ЦБ на рынок с покупками валюты нельзя. Первый заместитель председателя ЦБ Ксения Юдаева говорила, в частности, что «мы никогда не отказывались от того, что в целях финансовой стабильности мы можем проводить интервенции без объявления, без каких-то заранее известных правил».

Последний раз ЦБ выходил с интервенциями в мае – июле прошлого года, купив в общей сложности около $10 млрд. Но тогда на товарном и валютном рынках ситуация была совершенно иной. Стоимость нефти марки Brent в эти месяцы доходила до $68 за баррель, а доллар подешевел до 50 руб. ЦБ был вынужден скупать валюту, чтобы не позволить рублю еще больше укрепиться. Во второй половине июля началось обратное движение, и до уровня в $46 нефтяные котировки дошли к середине августа, утянув с собой и рубль, который быстро скатился ниже отметки в 65 руб. за доллар.

В этом году все иначе. Нефть дешевле (в апреле она перешагнула рубеж в $40 за баррель и в мае – июле торгуется в коридоре $45–52), а рубль, наоборот, дороже. При нынешней стоимости барреля в $46–47 курс должен быть не в районе 63 руб. за доллар, а как минимум на 2–4 руб. больше.

Рубль отвязался от нефти, поспешили объявить некоторые наблюдатели. Но это не так. Зависимость никуда не делась, просто российской валюте сейчас помогают быть крепче факторы, не связанные с сырьевыми рынками.

Снижение уровня корреляции между рублем и нефтяными котировками во многом является достаточно предсказуемым сезонным явлением и связано в первую очередь с наступлением налогового периода и сезона выплат дивидендов крупнейшими российскими компаниями, поясняет аналитик «Алор брокер» Кирилл Яковенко. «Высокий спрос на рублевую ликвидность обеспечивает достаточно высокий уровень поддержки российской валюте, который позволяет хотя бы на две недели отвязаться от нефтяных котировок, что мы и наблюдаем», — полагает он.

Лучшие русскоязычные брокеры:
Это ужасно, НО:  Секреты стратегии торговли бинарными опционами на новостях

Андрей Шенк, аналитик УК «Альфа-Капитал», считает, что после Brexit основную поддержку рублю оказывал также возобновившийся спрос на сделки carry trade. Инвесторы ожидают, что ставки в долларах и евро будут оставаться низкими еще длительное время, поэтому, занимая дешевые доллары, они конвертируют их в рубли и покупают ОФЗ (облигации федерального займа), тем самым обеспечивая доходность более 8% годовых. «Повышенный спрос на рублевые активы и объясняет текущие сильные позиции рубля», — подчеркивает Андрей Шенк.

Портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Дмитрий Постоленко указывает на то, что рублевые инструменты позволяют зарабатывать 10–11% годовых, тогда как очень сложно найти доходность в валюте выше 2%. Он подчеркивает, что ЦБ дестимулирует банки держать средства в валюте путем повышения ставки резервирования для валютных позиций, что также снижает спрос на валюту.

Еще один фактор, который отмечают аналитики, — снижение объема оттока капитала из-за снижения объема платежей по внешнему долгу. В прошлом году российские компании нефинансового сектора выплатили внешним кредиторам свыше $30 млрд. В этом году платежи меньше и составляли в первом полугодии в среднем около $2,5 млрд в месяц. Во втором полугодии, по оценке ЦБ, чистые выплаты по внешнему долгу (без учета внутригруппового финансирования) составят $13,8 млрд. Михаил Кузин, портфельный управляющий УК «Райффайзен Капитал», добавляет, что очень положительно для рубля прозвучала новость об обсуждении в правительстве заморозки расходов бюджета на три года.

При этом аналитики считают, что поддержка со стороны вышеперечисленных факторов будет ослабевать. Прежде всего снизится спрос на рублевую ликвидность после окончания периода выплат налогов и дивидендов. Это значит, что уже в перспективе двух недель рубль может начать слабеть.

Рубль идет в рост

К настоящему моменту почти все основные игроки завершили подготовку к выплате дивидендов, в результате уже до конца июля рубль может лишиться поддержки от фактора дивидендных выплат, хотя еще ближайшую неделю будет поддерживаться крупными налоговыми платежами, поясняет Юрий Кравченко, старший аналитик ИК «Велес Капитал». В итоге, по мнению Кирилла Яковенко, когда закончатся выплаты налогов и дивидендов, «мы увидим полномасштабное возвращение прямой корреляции между рублем и нефтью». «Таким образом, можно говорить, что, если исключить фактор выборов, курс рубля будет напрямую зависеть от движения сырьевого рынка», — считает аналитик.

Об отрыве рубля от котировок нефти говорить пока преждевременно, соглашается Андрей Шенк. Он отмечает, что в случае, если будет сильное движение нефти вниз, инвесторы начнут избавляться от рисковых активов и это окажет давление на рубль. «Причем это движение может быть довольно резким», — считает Шенк.

По оценкам аналитиков, если нефтяные котировки останутся на текущем уровне или снизятся, то рубль может упасть к концу июля – началу августа на 1–2 руб. к доллару.

Юрий Кравченко считает, что к концу лета доллар и евро могут вернуть себе упущенное, а рубль скорректироваться до справедливых отметок относительно текущих цен на нефть: 65–67 руб. по доллару и 71–73 — по евро.

Дмитрий Постоленко говорит, что осенью ЦБ может понизить ключевую ставку (сейчас она составляет 10,5%), что приведет к снижению рублевых ставок на рынке и уменьшит привлекательность российской валюты. «Мы прогнозируем ослабление рубля до 67–68 руб. к доллару США на конец года», — прогнозирует он.

Помочь рублю может нефть, если она подорожает во втором полугодии до $50–55 за баррель. Нефтяной рынок уже избавился от переизбытка предложения, запасы велики, но недоинвестированность сектора в последние два года будет сказываться и цены на нефть будут расти, соответственно, рубль будет умеренно укрепляться, рассуждает Михаил Кузин. Нефть может укрепиться до $50–55, а рубль — до 60 руб. за доллар, полагает он.

Это ужасно, НО:  Брокер бинарных опционов Binarium. Преимущества брокера Binarium. Обзор Binarium для бинарных

Мнения и прогнозы аналитиков о том, как будет вести себя рубль

Коррекция на нефтяном рынке, приведшая в конце августа к снижению котировок североморской нефти Brent от $50 до $47 за баррель, привела к ослаблению российской валюты. В результате курс доллара на российском рынке после недельного перерыва вновь вернулся к уровню выше 65 руб./$. Налоговый период в конце месяца очень слабо помог российской валюте. Тем более что у международных инвесторов складываются все более уверенные ожидания относительного подъема ключевой ставки в США — на минувшей неделе об этом заявила глава ФРС Джанет Йеллен.

Наталья Ващелюк, главный аналитик Бинбанка:

В среду рост запасов нефти и нефтепродуктов в США, превысивший ожидания аналитиков и участников рынка, вызвал падение цен на нефть, что негативно отразилось на курсе рубля. Кроме того, оценка изменения занятости в США от ADP оказалась достаточно позитивной и соответствовала прогнозам аналитиков, что немного поддержало курс американской валюты. Теперь инвесторы ожидают выхода официальной статистики по американскому рынку труда в пятницу. В условиях снижения мировых цен на нефть локальный валютный рынок функционирует стабильно, что позволяет сузить ожидаемый диапазон колебаний курса доллара с 65–66 руб./$ до 65–65,5 руб./$.

Денис Давыдов, главный аналитик Нордеа-банка:

Рубль удерживает позиции в районе 65 в паре с USD, несмотря на дальнейшее снижение нефтяных цен. Черное золото продолжает дешеветь, потеряв в цене по итогам двух последних сессий около 5%. Давление на цены усилилось после отчета Минэнерго США, отразившего продолжение роста запасов нефти и нефтепродуктов. Котировки нефти Brent вечером в среду находились в районе отметки $47,2 за баррель. Тем не менее национальная валюта проявляет завидную устойчивость к основному «раздражителю». Не исключено, что поддержку рублю оказали ограниченный объем рублевой ликвидности в системе и комментарий главы департамента ДКП Банка России о намерении сохранить умеренно жесткую политику. Кроме того, активность на первичном долговом рынке также могла оттянуть на себя часть ликвидности. Ориентир по курсу доллара сохраняется в диапазоне 64–66 руб./$.

Александр Полютов, управляющий по исследованиям и аналитике Промсвязьбанка:

В последний день лета рубль находился под давлением нефти, которая дешевела на данных о росте запасов в США, и доллара, укрепившего позиции на мировых площадках на ожиданиях повышения ставок ФРС в этом году. В итоге в течение дня курс доллара на российском рынке удерживался в диапазоне 65,2–65,35 руб./$. При этом национальная валюта проявляла относительную стойкость, не исключено, что в результате интереса нерезидентов к российским активам, которые еще сохраняют привлекательную доходность, в то время как риски геополитики постепенно отошли на второй план. Вместе с тем в среду предстоит экспирация фьючерсного контракта по нефти Brent. При этом стоимость ноябрьского контракта выше на $0,30–35, что игроки рынка также учитывают в своих торговых решениях. В то же время, если стоимость нефти будет приближаться к отметке $47 за баррель, курс доллара на российском рынке может подняться до 65,5–65,7 руб./$. Кроме того, в конце недели будет выходить важная статистика с рынка труда США, которая может вновь скорректировать оценки вероятности ужесточения монетарной политики ФРС, что отразится и на позициях доллара на мировых рынках.

Это ужасно, НО:  Binary Power Bot индикатор для бинарных опционов скачать, обзор, отзывы

Анна Богдюкевич, аналитик Юникредит-банка:

Рубль в начале недели сдал позиции относительно доллара на фоне наблюдавшейся на нефтяном рынке снижения котировок. Чувствительность обменного курса к динамике цен на нефть, хоть и остается невысокой, в последнее время начала понемногу восстанавливаться. Мы полагаем, что высокая степень неопределенности в отношении дальнейшей динамики сырьевых цен сохранится — на фоне отсутствия ясности касательно объемов закупок со стороны Китая ввиду возможного исчерпания резервуаров для хранения стратегического запаса, а также в преддверии неофициальной встречи членов ОПЕК в конце сентября — будет сказываться на волатильности курса российской валюты. Тем не менее фактор несбалансированности бюджета будет сдерживать укрепление рубля в среднесрочной перспективе. На горизонте ближайшей недели мы ожидаем курс доллара в диапазоне 64,5–66,5 руб./$.

Прогноз аналитиков по курсу доллара на 26.08

банки Прогноз курса доллара (руб/$)
Юникредит-банк 64-66
Промсвязьбанк 65-66
Банк «Союз» 62,50 — 64,50
Банк Глобэкс 63,5-64,5
Бинбанк 63,7-65,7
Абсолют Банк 64,50 — 65,50
АКБ «Российский капитал» 64-65
консенсус-прогноз 64,56

Консенсус-прогноз рассчитывался как среднее арифметическое прогнозов аналитиков

Иран появится на нефтяном рынке?

Сегодня можно составить следующую картину: на рынке нефти участники не сбавляют темпы добычи черного золота, наряду с действующими игроками нефтяного рынка скорее всего добавится новый, крупный и серьезный игрок – Иран. В то же время МЭА подготовил прогноз, который не делает ситуацию намного более позитивной на пересыщенном мировом рынке топлива.

Прогноз по спросу

Как сообщается в последнем прогнозе Международного энергетического агентства, рост спроса на нефть в 2020 году снизится до 1,2 миллионов баррелей ежесуточно. Таким образом, сокращение составит 200 тысяч баррелей в день, если сравнивать с ростом глобального спроса на нефть в текущем году (1,4 миллиона баррелей в день).

Этот показатель имел свои пиковые значения в первом квартале 2020 года – тогда он достиг 1,8 миллиона баррелей в сутки. Теперь же он демонстрирует замедление, которое будет продолжаться до конца 2020 года и в 2020 году.

Показатель спроса на нефтяное топливо в следующем году покажет рост – в сравнении с нынешними 94 миллионами баррелей в сутки он составит 95,2 миллиона баррелей в сутки.

Также в прогнозе говорится, что нефтяные котировки могут продолжить свое движение вниз. Однако отказ от идеи выхода Греции из еврозоны – явно позитивный фактор для формирования цены.

Возвращение Ирана – опасность для России

В случае заключения соглашения по ядерной программе Иран вернется на мировой энергетический рынок и представится для России мощнейшим конкурентом на европейском рынке наряду с США. И именно Россия потеряет больше всех – в этом мнении сходятся ведущие эксперты и руководители нефтяных компаний, о чем сообщает Bloomberg.

Ранее, в 2020 году Евросоюз ввел запрет на импорт иранской нефти в Европу. И от этого решения больше всех выиграла Россия, экспортная марка нефти которой была аналогична иранской по своему качеству. В результате экспорт России показал рост более чем вдвое в период с 2020 по 2020 годы.

Однако, Россия это не единственная страна, которая испытает дополнительную конкуренцию в связи с возвращением Тегерана. Такие же проблемы настигнут Нигерию, Анголу, Колумбию и Ирак.

Участники рынка из Западной Африки, уже испытывающие проблемы в связи с ростом объемов добычи сланцевой нефти в США, некогда бывшими их основным рынком сбыта, также столкнутся с повышенной конкуренцией.

Тем временем, европейские нефтепереработчики уже изъявили свое желание возобновить покупки иранской нефти. В частности, компания Saras готова сотрудничать с Ираном на долгосрочной основе.

Брокеры с бонусами за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Честные брокеры бинарных опционов за 2020 год
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: