Теория Доу для трейдеров

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов:

Теория Доу

Теория Доу — это концепция, разработанная американским журналистом Чарльзом Доу, которая позволяет распознавать тренды на рынке. Именно она послужила фундаментом для современного технического анализа. Суть теории заключается в том, что на графиках активов присутствует вся необходимая информация. Доу утверждал, что только лишь путем анализа графиков можно узнать о событиях прошлого, а также разрабатывать достаточно точные прогнозы на будущее.

Краткий исторический экскурс

Чарльз Доу — американец, живший в 1851–1902 годах. Начинал свою карьеру он обычным журналистом, который освещал экономические события в стране. Несмотря на то, что Доу не имел никакого специального образования и даже не окончил среднюю школу, в своей работе он значительно углублялся в тему, проводя профессиональный анализ. Поэтому весьма скоро журналист был замечен представителями тогдашней «финансовой верхушки» Америки (банкиры, крупные биржевые игроки, промышленники). Попав в эту среду, Чарльз Доу быстро вошел в курс «закулисья» финансового рынка. Не без помощи своего нового окружения он в 1874 году основал газету «The Wall Street Journal», которая и по сей день остается одним из самых влиятельных изданий в деловой сфере.

Термин «теория Доу» появился уже после смерти ее создателя. Ее принципы были заключены в редакторской колонке журнала «Wall Street», где журналист рассматривал структуру финансового рынка, анализировал происходящее и строил прогнозы на будущее. После смерти Чарльза Доу его последователи (Роберт Риа, Джордж Шефер, Вильям Гамильтон и другие) провели тщательный анализ всех выпусков основанной им газеты. На основании компиляции разрозненной информации была разработана единая теория анализа финансовых рынков, которая была названа в честь ее фактического создателя.

Обзор теории Доу

Во времена Чарльза Доу идея о том, что для прогнозирования цен акций в будущем достаточно анализа графиков, была по-настоящему революционной. До этого биржевые игроки считали, что для успешной торговли трейдер обязательно должен был следить за экономическими новостями. Однако американский журналист наглядно показал и доказал, что имеющихся на графике данных вполне достаточно для осуществления высокоточного прогнозирования.

Теория Доу опирается на 6 аксиом, которые звучат следующим образом:

  1. Существуют три типа трендов — долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный.
  2. Каждый тренд состоит из трех фаз — накопление, участие и реализация.
  3. На рыночную ситуацию оказывают влияние любые новости, даже те, которые не имеют никакого отношения к тематике финансов.
  4. Сигналы, подаваемые биржевыми индексами, должны быть согласованными. В первую очередь речь идет о промышленном и транспортном индексе Доу-Джонса.
  5. Истинность трендов подтверждается объемами проводимых торгов. Чарльз предполагал, что истинный тренд всегда сопровождается значительными объемами торгов. Если же этот показатель незначительный, то речь идет о краткосрочной коррекции.
  6. Тренды действуют до тех пор, пока не появится явный сигнал о прекращении движения. Цены с большей долей вероятности продолжат движение в устоявшемся направлении, нежели развернутся. В случае отклонение котировок, но отсутствия четкого сигнала о развороте цен, этот факт стоит интерпретировать как временную корректировку, нежели прекращение тренда.

Некоторые из приведенных постулатов требуют отдельного уточнения. Итак, было классифицировано три типа трендов, они различаются по своей продолжительности. Первичный (долгосрочный) — это тенденция движения цены, формирующаяся на протяжении многих лет. Вторичный (среднесрочный) тренд формируется на протяжении периода от нескольких месяцев до года. Малый тренд — краткосрочное движение цены на протяжении нескольких часов, дней или недель.

Три фазы тренда

Этот вопрос требует более детального рассмотрения. Чарльз Доу классифицировал три стадии развития тренда. Первым является этап накопления. Внешне на графике он проявляется в виде некоторой стабилизации курса с небольшой амплитудой колебаний — боковое движение цены. Как правило, эта фаза наблюдается после окончания предыдущего тренда. На рынке в это время складывается приблизительно следующая ситуация: значительная часть участников рынка уже провела анализ последних новостей, и готовится к предстоящей восходящей или нисходящей тенденции.
На этой стадии распознать тренд весьма проблематично, т.к. его надо дифференцировать от периода коррекции, временного отката и кратковременного второстепенного тренда, который быстро прекратится. Если цена не побила предыдущие значения максимума или минимума (в зависимости от направления тенденции), то это является сигналом к тому, что в настоящее время зарождается новый тренд.

Лучшие русскоязычные брокеры:

Стадия участия — непосредственно сам тренд. В этот период происходят наиболее выраженные движения стоимости актива. В это время тренд начинает определяться всеми средствами технического анализа, поэтому на рынок входит большое количество инвесторов. Восходящие тенденции, как правило, сопровождаются позитивными новостями; нисходящие тренды обычно происходят на фоне негативного информационного фона. Например, новости о повышении процента прибыли в минувшем квартале и о наращивании объемов продаж приведут к росту цен акций компании.

Фаза реализация — время, когда рынок находится в перегруженном состоянии. В этот период количество участников и объемы торгов начинают приближаться к критической отметке, которая послужит точкой остановки тенденции, стабилизации курса или даже разворота тренда. На графике эта стадия отображается как прекращение движения. Зачастую фазе реализации предшествуют резкие скачки стоимости актива. Если цена не смогла побить предыдущий максимум (или разница существенно меньше предыдущих значений), то это является характерным сигналом к развороту тренда.

Резюме

Теория Доу позволяет с достаточно высокой точностью распознавать начало и конец тренда. Однако вопросу о длительности и интенсивности предстоящего движения цены не уделяется должное внимание. Чарльзу Доу, безусловно, необходимо отдать должное. Потому как именно он фактически является отцом-основателем современных стратегий технического анализа, которые применяются миллионами трейдеров по всему миру.

Теория Доу

Чтобы разобраться в сути технического анализа, необходимо обратиться к первоисточнику. Вот уже более 100 лет как им является теория Доу. Именно она определяет технический анализ, каким мы его знаем и используем сейчас.

Теория Доу, как таковая, была сформулировала Чарльзом Доу в своей редакторской колонке, которая выходила в основанном им журнале Wall Street Journal с 1900 по 1902 год. В этих редакционных статьях Доу описывал структуру рынка акций и то, как его можно использовать для определения состояния экономики всей страны.

Доу скончался в 1902 году и его теория, в завершенном виде, никогда не публиковалась. Этим занялись последователи Доу, что оформили ее в нескольких своих работах. Среди них был Вильям Гамильтон (William P. Hamilton ), Роберт Риа (Robert Rhea), Джорж Шефер (George Schaefer) и Ричард Рассел (Richard Russell).

Интересна личность самого Чарльза Доу. Основатель компании Dow Jones и журнала The Wall Street Journal, он родился в простой фермерской семье. Не имея специального образования, Доу несколько лет работал репортером и редактором в провинциальных газетах и журналах.

В одной из газет Доу поручили писать о различных исторических событиях. Так, постепенно, он стал изучать различные экономические явления прошлого, что влияли на настоящее.

Это ужасно, НО:  OptionFair com отзывы, обзор официального сайта, демо счет, вход

Исследования Доу поражали своей глубиной и детализацией. Начальство заметило его труды и Доу стал тесно взаимодействовать с банкирами и биржевыми трейдерами для написания все более значимых журналистских расследований. Так Доу узнал изнанку финансового мира. Банкиры и промышленники за стаканчиком виски были весьма откровенны и делились своими секретами, а Доу все это старательно записывал.

Затем он переехал в Нью-Йорк и познакомился с Эдвардом Девисом Джонсом — другим журналистом. Так родилась компания «Доу Джонс», оттуда же пошел и ныне всемирно известный «индекс Доу Джонса». В 1889 году на свет появилось первое издание знаменитого журнала Wall Street Journal.

Чарльз Доу прошел тот путь, что всегда вдохновлял меня лично. Из самых низов, будучи обычным провинциальным репортером, что писал о домохозяйках, он основал самый известный в мире финансовый журнал, а его теория легла в основу современного технического анализа, используемого трейдерами всей планеты. Я тоже так хочу и кто знает, возможно, когда-нибудь создам свой трейдерский проект, что войдет в века или, по крайней мере, в историю моего этажа (кек). Ну а бингуру для разминки (мечтать не вредно, я знаю).

Короче говоря, почти вся основа технического анализа — это теория Доу. Именно ее изучают абсолютно все трейдеры, прежде чем попадают на Уолл Стрит. Ее знает каждый трейдер, банкир и инвестиционный менеджер в мире.

Рынок учитывает все

Это первое, что нужно усвоить. По мнению Доу, в цене актива уже заложена вся необходимая информация о прошлом, настоящем и даже будущем.

Эмоции, инфляции, данные об учетных ставках, все это уже заложено в ценах, заранее. Кроме, конечно, даже теоретически недоступных данных вроде точной даты нового землетрясения. Но даже риск этого чрезвычайного события тоже заложен в рыночных ценах.

Все это не означает, что участники рынка могут гарантированно прогнозировать будущие события. В действительности, в рыночных ценах просто заключены все факторы, что на них влияют и могут повлиять в будущем. По мере того, как ситуация и рыночные риски меняются, изменяется и сам рынок, реагируя на новую информацию.

Сейчас каждый трейдер знает, что рынок учитывает все. Однако, во времена Доу такая идея была революционной. Сама мысль о том, что для анализа графика нужен только… график, была настоящим прорывом.

Теория основана на цене, однако, Доу говорил о рынке в целом, а не о ценах конкретных активов, будь-то акции или валютные пары. Под них теорию адаптировали уже его последователи.

В отношении всего рынка, по теории Доу необходимо смотреть за движением главных рыночных индексов. Если они идут в тренде, то влияют на настроение инвесторов. Заложены в теорию и некоторые фундаментальные концепции, учитывающие оценку финансового состояния компаний, что важно при торговле акциями.

Итак, первый вывод — рынок учитывает все и дает предостаточно подсказок, по которым можно понять его дальнейшее движение.

Три тренда

Анализ трендов — следующий этап теории Доу. Когда рынок движется в определенном направлении, он никогда не делает это прямой красивой линией.

Рынок всегда движется так:

За откатом следует новое максимальное значение, новый откат и так пока тренд не поменяется.

В результате, любой тренд можно разложить на несколько этапов. У каждого этапа будет свое максимальное и минимальное значение.

Если тренд идет вверх, то каждое максимальное значение будет больше предыдущего. Аналогично и для нисходящего тренда, где каждый минимум обновляет предыдущее минимальное значение.

По теории Доу существует 3 типа трендов:

Основной тренд длится более года. Второстепенный — от 3 недель до 3 месяцев, причем зачастую он может идти против общего тренда. Незначительный тренд длится до трех недель и, как правило, идет в рамках общего тренда.

Основной тренд

Это ключевое движение рынка. Для его определения необходимо на графике открыть таймфрейм побольше, скажем, месячный или недельный. Этот глобальный тренд, в конечном итоге, влияет на все, в том числе на второстепенный и незначительный тренды.

По теории Доу глобальный тренд длится 1-3 года что, впрочем, может меняться. Для скриншота ниже мы переходим на 1-месячный ТФ и рисуем линию тренда.

Основной тренд остается в силе, пока не будет четких указаний на его завершение. Одним из таких указаний может быть, например, закрытие рынка ниже предыдущего максимума.

Второстепенный тренд

Рынок движется в направлении основного тренда. Второстепенный же тренд, как правило, идет против основного тренда либо как коррекция к нему.

Вот так основной тренд может идти вверх, а второстепенные тренды — вниз. В данном случае, мы переходим на 1-дневный ТФ и рисуем второстепенные линии трендов. Как видите, в точности по теории они идут против основного тренда.

По теории Доу, второстепенные тренды длятся от 3 недель до 3 месяцев, а откат против основного тренда длится от 30 до 60% от его движения.

Также второстепенный тренд обычно куда более волатильный, нежели основной.

Незначительный тренд

В теории, это движение рынка продолжительностью до 3 недель. Как правило, представляет собой коррекцию к второстепенному тренду. Для скриншота ниже мы используем ТФ 1 час.

Тренды Доу в бинарных опционах

Теория рассчитана, как вы поняли, в первую очередь на фондовый рынок (других во времена Доу не было). Отсюда такие продолжительные периоды: 1-3 года, 1-3 месяца и т. д.

Однако, в бинарных трейдеры, в основном, работают с экспирацией до 1 часа, ждать никто не любит (для длительных периодов есть форекс).

Поэтому мы можем используя принцип номер 1 — рынок учитывает все — чтобы адаптировать эти сроки для бинарных опционов. Такая адаптация уже проведена на скриншотах выше, где мы использовали более “мелкие” таймфреймы.

  • основной тренд: 1-месячный ТФ;
  • второстепенный тренд: 1-дневный ТФ;
  • незначительный тренд: 1-часовой ТФ.
  • основной тренд: 1-дневный ТФ;
  • второстепенный тренд: 1-часовой ТФ;
  • незначительный тренд: 15 или 5-минутный ТФ.

Именно так и проводится анализ на графике. Открываете график на 1 дневном ТФ, рисуете линию тренда или канал. Затем на 1 часе, повторяете, и на 15 минутах. Готово — 3 цикла движения цены.

3 фазы рыночного тренда

Согласно теории Доу, у каждого основного тренда есть 3 ключевые фазы:

  • фаза накопления (распределения);
  • фаза публичного участия;
  • фаза паники (реализации).

Рассмотрим мы их на весьма наглядном примере бычьего (восходящего) рынка для акций компании Apple.

Фаза накопления

Это первая фаза, начало восходящего тренда. Именно на этом этапе инвесторы входят в рынок. Как правило, эта фаза начинается по завершению нисходящего тренда. К этому моменту большинство негативных новостей уже учтено рынком, за счет чего инвесторы, несмотря на низкие цены, начинают видеть в активе перспективу.

Безусловно, обнаружить фазу накопления не так просто. Нередко она идет после нисходящего тренда. А он может быть, в свою очередь, просто второстепенным трендом в общем нисходящем тренде. В результате, вместо нового тренда получается лишь временный откат.

С технической точки зрения начало нового тренда всегда сопровождается периодом консолидации. Это когда рынок переходит в боковое движение, а затем начинает демонстрировать тенденцию к повышению.

Подтвердить же новый тренд можно тогда, когда рынок не обновил предыдущие минимумы.

Это ужасно, НО:  В какое время лучше торговать – торговля бинарными опционами

Фаза участия

«Продвинутые» инвесторы входят в рынок на фазе накопления. По их мнению, худшее уже позади. Когда тренд действительно разворачивается, начинается этап публичного участия.

Экономические данные улучшаются, рынок насыщается хорошими новостями (скажем, Apple продемонстрировала хороший рост квартальной прибыли). Чем больше таких новостей, тем больше инвесторов подключается на данной фазе.

Эта фаза самая длительная из всех, она также характеризуется наиболее активным движением. Максимумы постоянно обновляются — именно то, чего и ждали инвесторы.

Фаза реализации (паники)

На этой фазе инвесторы, что зашли на первой фазе накопления, из рынка выходят. А рынок начинает демонстрировать совершенно нелогичное поведение.

Множество инвесторов, очарованные сильнейшим трендом, начинают думать, что он будет всегда и торопятся принять в нем участие. При этом основные участники из него выходят или уже вышли.

В результате, такие инвесторы в азарте покупают на самом пике тренда, незадолго до его впечатляющего падения.

Чтобы определить эту фазу, необходимо внимательно изучать признаки того, что рост рынка завершен. При этом чем активнее рост рынка, тем сильнее будет последующее падение.

Это мы наблюдали недавно на примере китайского фондового рынка — только посмотрите на эту драму с композитным индексом Шанхайской биржи. Миллионы необразованных китайских домохозяек надували фондовый пузырь, который затем впечатляюще лопнул и разорил многих из них.

А вот если бы домохозяйки потрудились изучить теорию Доу, они бы сообразили, что происходит на панической фазе реализации и сберегли бы свои кровные, выгодно продав акции задолго до падения рынка.

Аналогичная история, когда основной тренд медвежий и идет вниз. Ситуация повторяется зеркальным образом, а на этапе реализации нередко формируется самая настоящая паника, когда множество инвесторов сбрасывают свои активы и цена получает последний нисходящий импульс перед ростом.

Рыночные индексы должны подтверждать друг друга

Для рынка акций актуальны два индекса, разработанных Доу:

  • промышленный индекс Доу Джонса (Dow Industrials);
  • транспортный индекс Доу Джонса (Dow Transportations).

Эти индексы можно считать усредненным показателем цены акций, что в них входят. Скажем, транспортный индекс Доу Джонса учитывает цены акций 20 компаний.

Согласно теории Доу, общее настроение рынка должно подтверждаться совпадающими направлениями обоих индексов. Это актуально, безусловно, для рынка акций. Но также играет роль и для валютного рынка. При этом, если индексы расходятся, значит четкого тренда попросту нет.

Корреляция между промышленным и транспортным индексами Доу Джонса используется для определения состояния всего американского фондового рынка. Как видим, дела у него идут неплохо.

Тренд должен подтверждаться объемами

В отличие от валютных пар, где реальных объемов нет, на рынке акций по ним есть полная информация. Поэтому для прогноза акций нужно учитывать как финансовые показатели компаний, их выпустивших, так и данные по объемам.

Согласно теории Доу, ничего сложного здесь нет. Если тренд идет вверх, должны расти и объемы. Если же цена идет против тренда, объемы должны падать.

Объемы увеличиваются, поскольку трейдеры активно закупают акции на фазе накопления и участия. Малые же объемы на этапах коррекции свидетельствуют о том, что большинство трейдеров не закрывает свои позиции, поскольку верит в силу общего тренда.

Если же объемы не совпадают с трендом, это указание на то, что он завершается. Скажем, рынок идет вверх, а объемы уменьшаются — медведи начинают тянуть рынок в свою сторону. Если с рынка уходят покупатели или же они становятся продавцами, то шансы на продолжение восходящего движения рынка совсем невелики.

По теории Доу, если тренд подтвержден объемами, то рыночная ликвидность (денежки, что вращаются в рынке) будет следовать за трендом, а не против него.

Напоминаю, что по валютным парам нет достоверных объемов. Однако, мы можем получить косвенные данные – открытый интерес по валютным фьючерсам. Об этом позднее в Университете.

Тренд работает, пока нет указаний на его разворот

Тренд позволяет определить общее направление движения рынка — тенденцию, которой он следует. Золотое правило гласит «не работайте против тренда» и это совершенно справедливо.

Согласно теории Доу, тренд работает до тех пор, пока не появляются убедительные доказательства его завершения.

При этом важно не перепутать второстепенное или незначительное движение с настоящим разворотом. Как правило, торговля против тренда является весьма рискованной.

Подтверждение и разворот тренда

Сам Доу указывал, как можно определять силу тренда и предугадывать его разворот. Эту же идею можно изучить и в работах Мартина Принга. Основной метод, как можно подтвердить разворот тренда — это анализ максимальных и минимальных значений цены.

Как мы помним, цена не идет в одной прямой линии, она всегда состоит из движений и откатов. Поэтому любой тренд, в его общем представлении, выглядит вот так:

А вот так выглядит нисходящий тренд:

Как мы помним, по теории Доу на разворот тренда должны быть конкретные указания. Какими они могут быть? Когда рынок не может обновить максимум или минимум цены — это указание на разворот тренда

Посмотрим на следующий пример. Видите — значение 6 должно было обновить значение 4, вместо этого оно оказалось куда ниже. Это признак разворота рынка:

Аналогично для нисходящего тренда:

Когда цене не удается обновить максимум – это намекает о том, что быки выдохлись. Самое время ожидать разворот, что мы и наблюдаем:

Наследие теории Доу

Технический анализ начался с теории Доу и до сих пор является его основой. На этой теории основаны и многие другие, скажем, волны Эллиота. Шли годы, менялся рынок, базовый индекс Доу вообще переименовали и он стал «транспортным», а был когда-то железнодорожным.

Как и любая теория, на практике вы столкнетесь с массой особенностей. Скажем, указания на разворот тренда весьма консервативны и зачастую происходят тогда, когда рынок уже устойчиво развернулся и прошел в новом направлении немалое расстояние.

Поменялись и индексы. В эпоху Доу королем были железные дороги, а сейчас — информационные технологии. Но все это частности. Изменились индексы? Надо просто изучать новые. Скажем, если вы работаете с акциями высокотехнологических компаний, вам понадобятся индексы нового поколения уже для них (индексы NASDAQ в помощь).

Теория адаптируется, она живет и меняется вместе с рынком. Тренды, корреляция индексов, значения цены, обновление максимумов и минимумов — все это является основой технического анализа. Это фундамент для работы с рынком уже детализированными методиками, к которым мы далее и перейдем.

Теория Доу

Теория Доу является самым распространенным методом определения трендов на рынках. Именно Теория Доу считается основой классического технического анализа движения валют. Теория Доу актуальна и сегодня: многие трейдеры ею пользуются.

Поэтому, предлагаем вам более детально ознакомится с ее основными положениями в этой статье.

Основной целью теории Доу является поиск изменений в колебаниях рыночной цены. Доу полагал, что направленное движение рыночной цены существует до тех пор, пока не произойдет разворот.

Нужно отметить, что ценность теории Доу для трейдинга современности состоит в методе поиска направления движения валютного курса, без прогнозирования целей и длительности.

Это ужасно, НО:  Брокер Binary. Обзор брокера бинарных опционов Binary.com

Предположим, что вы инвестор, который в 1897 г. купил акции из индекса Доу-Джонса. Так вот, если бы вы следовали теории Доу, его сигналам на вход в рынок, то с 44 дол. США в кармане в 1897 г., вы бы к началу 1990 г. получили 51268 дол. США. Что примечательно, если бы вы свои 44 дол. США просто вложили, и ничего не делали, то получили бы только 2500 дол. США.

Из этого примера четко видно, что рынки не сильно поддаются стратегии «купил и спрятал под матрас». Как не крути, если хочешь заработать деньги на спекуляциях, нужно изучать направление движения цены и помнить о теории Доу.

Теорию Доу придумал журналист Чарльз Доу и опубликовал ее в своем журнале Уолл Стрит в течении 1900 – 1902 гг. Предпринимательское чутье Доу позволяло ему смотреть на фондовый рынок, как на механизм бизнеса.

Позже, последователь Доу – Вильям Питер Гамильтон усовершенствовал принципы работы учителя, и построил систему, которую мы видим сегодня в современном техническом анализе. Гамильтон все свои соображения по теории Доу изложил в своей книге «Барометр фондового рынка», которая вышла в 1922 г.

Еще позже, в 1932 г. Роберт Риа доработал теорию Доу и изложил уже свои наблюдения в книге «Теория Доу», в которой и заложил все известные сегодня постулаты технического анализа.

Основополагающим тезисом теории Доу было высказывание о том, что рынок акции движется в определенном тренде. Заслугой Доу было создание двух индексов: Индустриальный индекс Доу-Джонса ( DJIA ) и Индекс железных дорог Доу-Джонса. Первоначально в Индустриальный индекс Доу-Джонса входили лишь 12 самых крупных компаний, так называемые «голубые фишки». Однако, со временем, пришлось американский индекс расширить и другими отраслями. Поэтому, сейчас индекс Доу-Джонса включает в себя уже 30 «голубых фишек».

Индекс железных дорог Доу-Джонса в те времена был вызовом эпохи, поскольку железная дорога была самым прибыльным объектом инвестиций. Однако, сейчас Индекс железных дорог Доу-Джонса сократили до Транспортного индекса.

Давайте рассмотрим основные постулаты теории Доу, чтобы понимать величие мысли автора.

Постулат 1: Любые изменения видно в индексах.

Напомним, что индекс является совокупным показателем стоимости корзины акций, которые входят в этот индекс. Попасть в индекс не так просто, претендентам предъявляется требования по объему капитализации компании, минимальной рыночной стоимости акций. Как правило, попасть в индекс могут только очень крупные компании страны. Логично заключить, что индекс показывает среднюю погоду в доме. Глядя на индекс, любой инвестор понимает, что сейчас творится в среднем со стоимостью акций самых крупных компаний его страны.

Поэтому, постулат Доу гласит: индекс отображает обобщенную оценку и намерения всех участников рынка. Таким образом, анализируя индекс, инвестор будет понимать изменения спроса и предложения на рынке акций.

Постулат 2. На рынке происходят первичные, вторичные и малые колебания.

Первичным колебанием Доу называет основной тренд, который может быть бычьим (вверх) или медвежьим (вниз). Правда, такие первичные колебания Доу рассматривал в годичной перспективе, или даже на несколько лет.

Первичный медвежий рынок предполагал тренд вниз, с небольшими откатами к уровням поддержки. Доу полагал, что при падении акций, у людей теряется надежда продать свои акции по купленной ими цене. Во второй фазе первичного медвежьего рынка падение акций сопровождалось уменьшением доходов населения и понижением деловой активности. Третья фаза медвежьего рынка наступала тогда, когда люди уже полностью отчаивались и продавали свои акции ниже номинала.

Первичный бычий рынок предполагал тренд вверх и продолжался не менее восемнадцати месяцев. Начало бычьего рынка по Доу знаменовалось уверенностью людей в завтрашнем дне, положительному настрою и вере в рост экономики страны. Вторая фаза бычьего рынка наступает тогда, когда бизнес начинает вкладывать свои свободные средства в фондовый рынок. И третья фаза бычьего рынка возникает на фоне спекуляций акциями, переоценке их, залогах и участии в рисковых операциях, которые могут иметь негативные последствия.

Вторичные колебания или реакции, Доу определял, как коррекцию рыночных цен к основному движению. Доу считал, что коррекция может быть на протяжении трех недель или нескольких месяцев, при которой, цена может откатиться на 33% — 66%. Не исключены и варианты, когда вторичная реакция может практически полностью поглотить предыдущий тренд. Однако Доу полагал, что коррекция составляет от одной до 2/3 тренда, чаще – 50% основного движения.

Как вы уже знаете из своего опыта торговли на рынках, иногда очень тяжело в долгосрочной перспективе определить, где первичное колебание рынка, а где вторичная реакция.

Малыми колебаниями Доу называл незначительные движение рыночной цены, которые могут быть от нескольких часов до трех недель. Доу был убежден, что краткосрочные, малые колебания являются частицами первичного и вторичного колебаний. Поэтому, значимость малых колебаний в теории Доу была малой в проведении технического анализа рынка.

Постулат 3. Средний уровень цен определяет динамику рынка.

Заслугой последователя Доу – Риа была разработка среднего уровня цен, которые рассчитывались за две-три недели торгов.

Средний уровень цен определялся как 5% отклонение от двух основных индексов по сравнению с их средними значениями за этот период.

Таким образом, Риа полагал, что с помощью показателя среднего уровня цен можно обнаружить аккумуляцию, когда крупные игроки скупают акции, или распыление, когда крупные игроки распродают мелким свои активы.

Аккумуляция возникала, когда средний уровень цен повышался, и, наоборот, распыление, когда средний уровень цен понижался. Существует и равновесие, когда средний уровень цен находится на своих средних значениях за период.

Постулат 4. Базис торговли определяется за счет цены и объема сделок.

Доу утверждал, что оббьем сделок увеличивается при росте тренда, и падает, когда тренд ослабевает. Когда оббьем сделок уменьшается при росте тренда, то жди беды, может быть разворот в противоположную сторону. Однако, основным сигналом для разворота тренда, Доу считал изменения показаний индексов.

Постулат 5. Поведение цены определяет тренд.

В этом постулате Доу дал основное определение тренда.

Когда следующие максимумы цены повышаются, а минимумы цены находятся над предыдущими, то это бычий тренд, цена двигается вверх, и наоборот.

Постулат 6. Индексы должны быть согласованы.

Доу считал, что нужно анализировать совместно показания Индустриального и Транспортного индексов. То есть, если индекс Доу-Джонса меняется, то и Транспортный индекс тоже должен изменяться, и наоборот.

Логика Доу была подкреплена наблюдением, что в случае роста цен на акции производителей товара, должны расти и акции компаний, которые эти товары транспортируют, и наоборот. Железным аргументом Доу был довод, что в нормальной экономике товары производятся и должны обязательно продаваться.

Постулат 7. История повторяется.

Наверняка вы уже слышали о том, что цена имеет свою память и все движения, которые были в прошлом, могут повториться в будущем. Благодаря этой мысли Доу и существует возможность технического анализа, поиска повторяющихся закономерностей движения цены, которые смогут дать ключ к прогнозированию будущих движений.

Таким образом, мы кратко рассмотрели теорию Доу и его основные постулаты, которые и сегодня актуальны и применяются в практике торговли валютой.

Брокеры с бонусами за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Честные брокеры бинарных опционов за 2020 год
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: