Риск менеджмент в трейдинге

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов:
Содержание

Риск-менеджмент и Управление капиталом в Трейдинге

Во время торговли на бирже необходимо знать хотя бы об азах риск-менеджмента, но лучше разбираться в нем профессионально, ведь главный атрибут любых сделок, совершаемых на финансовых рынках – это риск. Без грамотного, профессионального управления, без риск-менеджмента на подобных рынках удержаться сколько-нибудь продолжительное время невозможно. Чтобы быть успешным трейдером, следует научиться оценивать риски, балансировать и снижать их. Только в этом случае капитал будет не только сбережен, но и приумножен.

Основы риск-менеджмента

Чтобы грамотно управлять капиталом, необходимо знать о следующих принципах:

  1. Не следует инвестировать даже в самый заманчивый проект больше чем половину от всего капитала.

Среди финансовых экспертов этот принцип также называется «не кладите яйца в одну корзину» или «диверсификацией». То есть, для того, чтобы успешно продолжить свою деятельность на финансовом рынке, лучше всего не вкладывать все средства только в одно начинание. Больше половины денег необходимо оставить для других проектов и для продолжения своей работы.

Некоторые экономисты рекомендуют инвестировать не менее 50%, а менее 5–30% в зависимости от рисков, которые сопровождают сделку.

  1. Вкладывайте в одну позицию не более 10–15% от общей располагаемой вами суммы средств.

Еще один совет из разряда диверсификации, который страхует от разорения. Он предупреждает, что в одну сделку нельзя вкладывать сразу много своих средств, лучше их грамотно распределить и ограничить свои риски, а прибыль сделать более стабильной.

  1. Норма риска в сделке не должна превышать 5% от общей располагаемой вами суммы средств.

Если соблюдать этот принцип, то убыточность любого трейдера будет меньше 5% от суммы его всего капитала. Это равно, или даже меньше, инфляции. В зависимости от того, в какой области инвестирования происходят торги, процент риска может снижаться до 1,5 %.

  1. Открывать позицию по группе инструментов следует на сумму гарантийного обеспечения, составляющих менее четверти от всей суммы капитала.

Инструменты из одной группы, когда начинают меняться общие тенденции на рынках, ведут себя в своем большинстве одинаково: если упала одна акция второго эшелона, скорее всего, упадут и другие. Поэтому открывать крупные позиции только для одной группы не следует. Средства необходимо дислоцировать так, чтобы все сделки, прошедшие с убытками, оказались скомпенсированными более прибыльными. Для того чтобы остаться на плаву, достаточно, чтобы прибыльные перекрывали убыток чуть больше чем нужно.

  1. Между диверсификацией и концентрацией должен быть соблюден баланс.

Хотя диверсификация – один из самых надежных методов риск-менеджмента для уменьшения рисков, даже в ее применении должна быть мера. Необходимо балансировать диверсификацию и концентрацию средств. Не нужно превращать ваш портфель в «фарш» инвестиционных инструментов, вам будет необходимо всего лишь открыть позиции по 5–7 группам инструментов. Перед составлением портфеля необходимо определить корреляцию между торговыми инструментами. Она может быть нулевой, но предпочтительно, чтобы она была отрицательной. В таком случае будущее падение одной группы инструментов будет компенсироваться ростом остальных групп.

Чтобы не возникало больших убытков, если изменение цен происходит не в вашу пользу, лучше всего заранее позаботиться и выставить Stop Loss. Он делает цену зафиксированной, что позволит по ней трейдеру закрыть позицию: позиция закрывается, если есть и завышенная, и слишком низкая цена. На то, каким будет выставлен Stop Loss, влияет анализ рынка, а также личная готовность и способность трейдера к опасным, рисковым, но прибыльным сделкам.

Выставляя Stop Loss, нужно правильно оценивать не только совокупность технических факторов, знать, как защищать и приумножать капитал, но и особенности личностных качеств, в частности, о своей способности к риску.

Для любой, даже гипотетической, операции на рынке следует определить, каково будет отношение норм прибыли и убыток. Такой прогноз необходим для того, чтобы при наступлении нежелательных явлений на рынке риски оказались сбалансированными.

В финансовом мире хорошим соотношением считается 3:1.

При оценке риска сделки следует пользоваться всеми инструментами риск-менеджмента, и если сделка под них не подходит, то лучше от нее отказаться. Простейший пример: если трейдер рискует 200 $, то его прибыль от сделки должна быть не меньше 600 $ (600:200 так же, как и 3:1). Если по какой-то причине подобного соотношения добиться невозможно, от сделки следует отказаться вообще.

Реально существенный доход приносит лишь крайне небольшое число операций, поэтому следует постараться сделать так, чтобы он оставался высоким. Для этого нужно сохранять прибыльные позиции насколько возможно дольше, одновременно заботясь об уменьшении потерь. Это убережет ваш капитал в том случае, если сделка станет убыточной.

Если на рынке открыты несколько позиций и в них при этом используется один и тот же инструмент, то тогда трейдеру заранее нужно выделить, какие из них будут торговые, а какие – трендовые. Торговые нужны для краткосрочной торговли, поэтому их Stop Loss расположены близко. У трендовых, рассчитанных на долгосрочную перспективу, стоп-приказы расположены дальше. Это необходимо для того, чтобы сохранить позицию, если разброс цен окажется небольшим.

Только благодаря грамотной работе с открытием нескольких позиций можно максимально сократить риски и начать получать значительную прибыль.

Отличное видео о том что такое риск-менеджмент и как им пользоваться

Стратегии риск-менеджмента

Чтобы заработать на рынке, нужно выбрать правильную торговую стратегию управления капиталом.

Абсолютное большинство инвесторов начинают с того, что пытаются поглотить как можно больше информации. Они читают новости, находят статьи и аналитические отсчеты о той или иной компании, пытаются выяснить, что происходит с выбранным для анализа фирмой, заходят на форумы, читают то, что пишут эксперты, после чего выдают свой ответ: покупать или продавать.

Подобный интуитивный трейдинг хорош тем, что об определенной компании действительно становиться довольно много известно. Но он плох тем, что в результате такого прогнозирования можно добиться только сделок «мимо рынка».

Кроме знаний об объекте инвестирования, необходимо также разбираться в методах действия на финансовом рынке. На рынке трейдер редко может себе позволить ждать больше месяца, выслеживая необходимое ему стечение обстоятельств. Деньги должны крутиться быстрее. Стратегия «купи и держи» хороша только на самых прибыльных рынках, там она будет даже выгоднее инсайдерской информации и спекуляции. Однако, когда время «бума» заканчивается, нужно будет очень точно выбрать момент, когда от ценных бумаг придется избавиться.

Сейчас на рынке ценных бумаг есть 3 основных методов торговли:

  1. Скальпинг. Совершается множество маленьких положительных сделок, во время которых трейдер получает небольшую, но прочти безрисковую прибыль. Главным минусом является то, что некоторые сделки, прерванные не вовремя, на самом деле могли бы дать выигрыш трейдеру. Кроме того, даже одна серьезная отрицательная сделка может свести на нет все маленькие положительные сделки.
  2. Торговля внутри дня. Ваша торговая сделка не выходит за пределы одного торгового дня. Главный минус этого метода в том, что положительные результаты необходимо показывать каждый день, что приводит к психологическим трудностям, которые могут вызывать неправильные решения.
  3. Позиционная торговля. Считается одной из самых популярных, практически все трейдеры, оставшиеся на рынке в течение долгого времени, приходят именно к этому методу торговли.

Чтобы правильно пользоваться инструментами торговли и узнавать, каким образом в очередной раз изменится тренд, необходимы действительно глубокие знания о том, что происходит на рынке. Для тех, кто стремиться зарабатывать большие суммы, потребуется много энтузиазма, сил и времени, чтобы узнать все необходимое.

Риск-менеджмент для защиты капитала

Во время торгов нужно уделить особое внимание защите торгового капитала от сделок, не приносящих доход. Управление капиталом (или мани-менеджмент) – одна из тех идей, без постижения которых вы не сможете сохранить ваш торговый счет.

Впрочем, самая основная идея управления рисками очень проста: нельзя рисковать крупными суммами. Каждый раз за одну сделку нужно рисковать лишь малой частью ваших денег. Профессионалы на рынке советуют не рисковать средствами, которые составляют более чем 1% от вашего капитала.

Подобное ограничение значительно уменьшит ваши полосы неудач, ведь большинство денег останется при вас.

Например, если вы разбили вашу сумму на 100 частей и при каждой операции рискуете только одной этой частью (то есть, 1% от общей суммы капитала), вы сможете провести 20 провальных сделок, и у вас на руках останется еще 80% от всей суммы. Но если вы разобьете всю сумму капитала на 20 частей по 5% каждая, то рискуя одинаковыми суммами по 5% раз за разом, то вы останетесь ни с чем.

Соотношение риска и прибыли

Соотношение риска к прибыли – это то, какой суммой готов рискнуть трейдер, ожидая потенциальную выгоду. Это соотношение можно выражать как в денежном эквиваленте, так и в пунктах.

Например, если вы рискуете 1$ для того, чтобы получить прибыль в 2$, то соотношение будет выглядеть следующим образом: 1:2. А если есть риск потерять 30 пунктов, а ваша цель в этой сделке – 360 пунктов, то соотношение будет 30:360. Но их нужно подсокращать, как дроби, и тогда получим 1:12.

Общее правило: отношение риска к прибыли должно быть 1:2, но это минимум, лучше больше. Если вы придерживаетесь соотношения 1:2, то это значит, что вы должны совершать 1 сделку с прибылью из 3. Но если ваше соотношение 1:12, то вам, чтобы держаться на плаву, достаточно иметь прибыль в 1 сделке из 13.

Это ужасно, НО:  Демо-счета в бинарных опционах. За и против

Принцип Риск-менеджмента: Перед тем как входить в сделку, следует убедиться, что предполагаемая прибыль больше возможных убытков.

Чтобы оградить себя от провалов, заранее определитесь со стоп-лоссом и уровнем прибыли, после которых вы будете уходить с торгов, а также выберите точку входа. Все эти три параметра дадут вам нужную информацию для расчетов риска и потенциальной прибыли.

Хорошим методом регуляции соотношения риска и прибыли являются скользящие стоп-лоссы, которые помогут в большинстве прибыльных сделок потерять значительно меньше, чем вы могли бы потерять.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Хорошие примеры плохого риск-менеджмента

> Александр Михайленко
Управление капиталом и рисками
Комментариев нет

В предыдущей статье мы обсуждали причины чрезвычайной важности использования правил управления рисками в трейдинге. Это аксиомы, которые желательно усвоить до совершения первой сделки на финансовых рынках.

Продолжая развивать данную тему, разберем несколько примеров плохого риск-менеджмента, когда правила управления рисками игнорируются, а предсказуемые последствия не заставляют себя долго ждать.

Содержание

Обратная сторона медали

Если вы используете правила риск-менеджмента и ищете сделки, в которых отношение прибыль/риск равняется 2:1 или более, то ваш капитал может расти даже в периоды, когда убыточных сделок больше, чем прибыльных.

Если же торговля ведется с отношением прибыль/риск 1:1 или ниже, торговать будет намного сложнее, поскольку в этом случае вы принимаете на себя обязательство торговать чаще прибыльно, чем убыточно, что, согласитесь, является не самой лучшей идеей.

Разберем примеры трейдинга с крайне низким отношением потенциальной прибыли к рискам. Такие варианты управления рисками часто встречаются в торговой практике новичков, а также ситуациях, когда применяются стратегии мартингейл или усреднение.

Если вы посмотрите на статистику торговли трейдеров, которые совершают операции на финансовых рынках, ориентируясь на схожие методы управления рисками, то чаще всего увидите график доходности, схожий с представленным на рис. 1.

Рис. 1. Плохой риск-менеджмент. Отношение прибыль риск равняется 1:5 — счет медленно растет, но быстро у глубоко “проседает” при совершении убыточной сделки.

Чем ниже прибыль на сделку и чем выше риск, тем больше будет закрываться прибыльных сделок (причина тому — статистика, а не профессионализм). Поэтому в начале у трейдера на счете появляется масса прибыльных сделок, а кривая доходности стремится к вертикали.

Почему в этом случае регулярно закрываются прибыльные сделки? Цена меняется каждую секунду и, если прибыль на сделку минимальна, а риски несопоставимо велики, то благодаря постоянным колебаниям цен на счете будет фиксироваться много прибыльных сделок.

При этом, как только появится убыточная сделка, весь положительный результат предыдущих периодов может быть уничтожен, а трейдер вынужден вновь тратить свое время для того, чтобы по крохам восстанавливать торговой счет, надеясь на то, что убыточных сделок больше не будет. По этой причине трейдинг с игнорированием правил риск-менеджмента истощает эмоционально.

Напомню, чем больше отношение прибыль/риск, тем быстрее растет торговый капитал. Верно и обратное утверждение: чем меньше отношение прибыли к рискам, тем быстрее капитал теряется и тем сложнее его восстановить.

В самых высокорискованных торговых стратегиях (мартингейл, усреднение) число прибыльных сделок может приближаться к 100%, чаще всего в этом случае одна-две убыточные сделки полностью уничтожают торговый счет.

Цитата из «Новые маги рынка»

— Если бы вы стали трейдером сегодня, уже зная то, что знаете теперь, что бы вы изменили в своей торговой карьере?
— Раньше, в первую очередь, я беспокоился из-за системы, которую собирался использовать для торговли. Вторым фактором, над которым я работал, было управление риском и контроль за волатильностью. Третьей областью, на которой я сосредоточился, была психология торговли. Если бы мне пришлось делать все заново, я бы полностью изменил порядок этого процесса. Я считаю, что самым важным элементом является психология инвестирования. За ней по важности идет контроль за риском. И, наконец, наименее важным обстоятельством является вопрос о том, где покупать и где продавать.

Томас Бассо — инвестиционный управляющий, основатель Trendstat Capital Management Inc.

Трейдинг с низкими отношением прибыль/риск очень коварен, поскольку длительное время на торговом счете могут появляться лишь прибыльные сделки. Как следствие, оценить реальные риски, заложенные в данный торговый стиль, не представляется возможным.

По этой причине торговля с отношением прибыль/риск меньше, чем 1:1 распространена среди новичков — она генерирует обманчиво привлекательные графики доходности (и количество прибыльных сделок) на исторических данных.

Трейдеры, которые следуют данным принципам, часто встречаются в сервисах доверительного управления небольшими капиталами. Благодаря игнорированию правил управления капиталом и рисками они бессознательно уничтожают свои средства и капиталы инвесторов (на рынке Forex подобные принципы управления рисками очень часто используется в памм-счетах, сервисах торговых сигналов и копирования сделок).

Чем меньше прибыль в каждой сделке и чем больше риск, тем выше будет доля прибыльных сделок. В таких случаях создается вводящая в заблуждение видимость вертикального роста торгового счета, когда почти 100% сделок на торговом счете являются прибыльными.

В заблуждение трейдера или инвестора вводит число таких сделок, их может быть не одна сотня. Эйфория быстро проходит после первой убыточной сделки, которая, как правило, обнуляет торговый счет или создает настолько глубокую просадку, что делает трейдинг на данном счете бессмысленным.

Разберем подробно, что происходит с торговым счетом в случае полного игнорирования правил управления рисками.

Материалы по теме

Пример 1. Вероятность получения прибыли 99,3%

Предположим, что риск на сделку составляет 500$, а прибыль на сделку, 2$. Таким образом, отношение прибыль/риск составляет 1:250. Убыточные сделки — очень редкое явление. Достоин ли подобный трейдинг внимания?

На счете трейдера будет формироваться огромное количество прибыльных сделок. Но причина этого будет заключаться не в чрезвычайном профессионализме, а в теории вероятности: чем больше риск и чем меньше прибыль на сделку, тем выше вероятность срабатывания take profit.

На что похожа подобная торговля? Представьте себе, что вы открываете позицию, и как только рынок проходит в нужном направлении 1-2 пункта, позиция закрывается. При этом если цена идет против вас, сделка «пересиживается» и закрывается лишь в случае, когда убыток по ней становится критическим (иногда трейдер по мере роста убытков усредняется в направлении входа — открывает все новые и новые позиции).

Рис. 2. Плохой риск-менеджмент. Вероятность получения прибыли = 99,3%. Риск на сделку = 500$, прибыль на сделку = 2$ (синий график) и 3$ (зеленый график). Счет очень медленно растет, но быстро и глубоко «проседает» при совершении убыточных сделок.

Как правило, в случае «пересиживания» трейдер утверждает, что знает куда «должен» пойти рынок. Это классическая модель поведения, предшествующая скорому уничтожению торгового капитала.

Даже если получение прибыли в этом случае приближается к 100%, результат предсказуем.

В модели, представленной на рис. 2, вероятность получения прибыли составляет 99,3% (!), прибыль на сделку равна 2$ (голубой график), риск на трейд = 500$.

Если вероятность получения прибыли равное 99,3%, а прибыль на сделку равна 3$ (зеленый график), риск на трейд = 500$, то математическое ожидание будет равно:

Оба случая генерируют отрицательное математическое ожидание. Это означает, что такой торговый подход не имеет смысла, поскольку на достаточно длинном временном отрезке в среднем на каждой сделке трейдер будет терять 1,51$ и 0,52$ соответственно.

Основная проблема заключается в том, что, в случае использования такого подхода в трейдинге, реальные риски скрыты. Перед дефолтом счета будут формироваться десятки (или сотни) прибыльных сделок, кривая доходности будет близка к вертикали, что может ввести в заблуждение как трейдера, который тестирует торговую стратегию на истории, так и инвестора, который доверяет свои средства, ориентируясь на график доходности.

На выходе после массы прибыльных сделок появятся 1-2 убыточные, которые уничтожат не только предыдущие прибыльные результаты, но и капитал, который был в управлении.

Число прибыльных сделок само по себе ничего не говорит о качестве торговой системы. Необходимо понимать среднее соотношение прибыль/риск в каждой сделке, желательно — среднюю частоту прибыльных и убыточных сделок. Отношение прибыли к рискам в каждой сделке на порядок важнее числа прибыльных или убыточных сделок.

Цитата из «Новые маги рынка»

Было бы неправильным полагать, что трейдеру, который потерял все деньги из-за неожиданно крупного неблагоприятного движения цены, просто не повезло. Такие события происходят достаточно часто, чтобы можно было к ним подготовиться.

Джек Швагер — автор, инвестиционный управляющий

Если вы видите графики доходности, где за одну сделку теряется существенная часть капитала, когда график доходности медленно растет, но быстро снижается, это означает, что трейдер в каждой сделке получает небольшую прибыль, но рискует большим объемом средств. Риск-менеджмент игнорируется, а долгосрочный результат такого торгового подхода вероятнее всего будет отрицательным. Такое отношение к рискам и прибыли чаще всего недостойно внимания.

Материалы по теме

Признаки плохого риск-менеджмента

В торговой системе с игнорированием правил управления рисками:

  • капитал быстро и глубоко проседает при совершении убыточных сделок;
  • счет медленно растет, когда закрываются прибыльные сделки;
  • доля прибыльных сделок в долгосрочной перспективе может стремиться к 100%;
  • трейдер, как правило, акцентирует внимание на доле прибыльных сделок (важно лишь отчасти), а не доходности (это важно) или отношении прибыли к рискам (это самое важное);
  • риск-менеджмент (важность высокого отношения прибыль/риск) часто высмеивается;
  • ответственность делегируется (в обнулении баланса торгового счета виноват чиновник ФРС, отчет по занятости в США, статистика денежных потоков компании и т.п.).

В торговой системе с использованием правил риск-менеджмента:

  • при получении убыточных сделок капитал проседает медленно, умеренно и предсказуемо;
  • счет быстро растет, когда закрываются прибыльные сделки;
  • число прибыльных и убыточных сделок будет колебаться, иногда убыточных сделок будет больше, чем прибыльных;
  • трейдер, как правило, будет акцентировать внимание на доходности и отношении прибыль/риск, а не на доле прибыльных сделок.

Торговля с чрезвычайно низкими отношениями прибыль/риск в большинстве случаев не имеет ничего общего с профессиональным трейдингом.

Рассмотрим еще несколько примеров.

Пример 2. Последствия игнорирования правил риск-менеджмента

На слайде вы видите график доходности трейдера (реальный пример), у которого в управлении находилось порядка 52000$. Доходность в самой верхней точке составляла 363%.

Рис. 3. Пример доходности торгового счета с крайне низким соотношением прибыль/риск. Достаточно нескольких убыточных сделоку для уничтожения статистики и капитала инвесторов, которые присоединялись во время роста доходности.

До максимума на графике доходности счет существовал примерно 10 месяцев. Вы можете заметить, что график доходности напоминает примеры, которые мы рассматривали ранее: график растет медленно, большая часть сделок являются прибыльными. Трейдер в каждой отдельной сделке зарабатывает немного, и доходность постепенно движется вверх.

Реальных рисков, заложенных в подобную торговую концепцию, не видно до самого последнего момента, прибыльные сделки маскируют эту «бомбу замедленного действия».

Этот график дополняет идею, которая озвучивалась ранее: трейдер, который не следует правилам управления рисками и торгует с отрицательным математическим ожиданием, быстро уничтожает свой капитал и средства инвесторов.

Обратите внимание, что постфактум видно, что рост счета в каждой отдельной сделке является ничтожным в сравнении с периодами падения доходности, то есть в каждой сделке трейдер зарабатывал мало, но очень много потерял, когда рынок двинулся против него.

Это классическое игнорирование правил управления рисками, которое столетиями приводит к одному и тому же результату – уничтожению торгового счета.

Материалы по теме

Пример 3. Ошибки в риск-менеджменте

Разберем еще один реальный пример. На рис. 4. представлен график доходности трейдера, у которого на пике капитализации было порядка 3,5 млн рублей (примерно 50000$ на момент ведения торгов).

Это ужасно, НО:  Nitro Booster - Price Action стратегия для Бинарных Опционов

По графику доходности видно, что трейдер не скрывал принципы управления рисками: каждая новая сделка незначительно обновляла предыдущий максимум на графике доходности, при этом просадки были несопоставимо более высокими даже в период активного роста торгового счета. Это говорит о незначительном потенциале доходности на сделку и чрезвычайно высоких рисках. Такой график доходности характерен для высокорискованных стратегий, использующих в своей основе мартингейл и/или усреднение.

Рис. 4. Пример доходности торгового счета с крайне низким соотношением прибыль/риск. Достаточно нескольких убыточных сделоку для уничтожения статистики (и капитала инвесторов, которые присоединялись во время роста доходности).

Трейдер торговал несколько месяцев, затем за 1-2 сделки потерял большую часть торгового счета. После этого он начал рисковать еще сильнее, вывел капитал в небольшой плюс, а затем уничтожил торговый счет. Плохой риск-менеджмент вынуждает по крохам создавать доходность, надеясь и веря, что ни одной убыточной сделки не будет.

Цитата из «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости»

Нассим Талеб — трейдер, эссеист, статистик

Если вы используете правила управления капиталом и рисками, то потерять деньги на рынке будет сложно. Игнорирование данных принципов, максимизирует вероятность попадания вашего торгового счета в среднестатистическую выборку, согласно которой 95% трейдеров теряют деньги на финансовых рынках.

По моему опыту, многие трейдеры готовы терять счет за счетом, упорно не признавая тот факт, что они теряют деньги из-за игнорирования правила управления капиталом и рисками.

Резюме

Подавляющее большинство трейдеров теряют деньги на рынке. Подавляющее большинство трейдеров не используют правила управления капиталом и рисками в своей торговой практике. Первая тенденция является прямым следствием второй.

Умение игнорировать сделки с отношением прибыль/риск менее, чем 2:1 может стать вашим мощным конкурентным преимуществом, поскольку большинство трейдеров не способны следовать этому принципу.

Спрогнозировать число убыточных сделок в грядущем периоде невозможно, но защитить свой торговый счет от неопределенности будущего вполне реально. Для этого достаточно соблюдать правила риск-менеджмента и мани-менеджмента. Это не гарантирует получение прибыли, но дает возможность капиталу расти даже в том случае, когда убыточных сделок больше, чем прибыльных.

Сколько средств нужно потерять трейдеру для понимания этого принципа – вопрос индивидуальный. Я не встречал трейдеров, для которых это значение было бы равно 0$. Иногда трейдеры уходят из данного бизнеса, так и не узнав о том, что они не обязаны совершать более 50% прибыльных сделок, чтобы их капитал рос.

Хочу отметить, что успешные трейдеры, которые торгуют с отношением прибыль/риск ниже, чем 2:1, встречаются. Но это единичные случаи, и эти люди сделали осознанный выбор, изучив все альтернативы. В подавляющем большинстве случаев верно правило: если трейдер не использует правила управления капиталом и рисками, он теряет деньги. Применяя правила риск-менеджмента, трейдер получает возможность ошибаться чаще, чем быть правым. Если средняя убыточная сделка больше средней прибыльной, трейдер принимают на себя обязательство быть правым чаще, чем ошибаться. Зачем брать на себя такое обязательство?

Детально правила управления капиталом и рисками разбираются рамках курса «Трейдинг. Успешный старт 2.0». Одно из занятий, на котором обсуждается данная тема «Последствия игнорирования правил управления рисками. Живые примеры».

Риск-, мани- и тайм-менеджмент: три кита успешного трейдинга

В древности люди считали, что Земля стоит на трёх китах, плавающих в безбрежном океане. Эту аналогию часто используют, говоря об устойчивом базисе, надёжной и незыблемой основе. Что же лежит в основе успешного трейдинга? Какие киты его поддерживают и сколько их? Именно три!

Это три вида менеджмента, которые представляют собой системы управления рисками, деньгами и временем. Вслед за англоязычной традицией их называют риск-менеджментом, мани-менеджментом и тайм-менеджментом. Именно о них и пойдёт речь.

Лучшие русскоязычные брокеры:

О чём вы прочитаете в этой статье:

Вместо предисловия. Зачем трейдеру эти «менеджменты»?

«Менеджмент» в переводе с английского — управление, организация работы, выполнение руководящих функций. Среди его разновидностей в отдельную группу выделяются направления, называемые личным менеджментом. Это методики, помогающие управлять не другими людьми, а самим собой. Личный менеджмент — это принципы самоорганизации, повышения собственной эффективности в различных сферах.

Поскольку ключевая составляющая работы трейдера — ответственность за свои заработки (а в глобальном плане — за свою жизнь), личный менеджмент входит для него в категорию навыков must have. Ведь «дяди», выдающего зарплату, нет? Нет. Начальника, принимающего решения? Тоже нет. Надсмотрщика с палкой, который заставляет работать? И его не наблюдается. А значит, придётся самому, вместо «дяди», зарабатывать деньги; вместо начальника — думать, насколько рискованным будет то или иное решение; вместо надсмотрщика — заставлять себя шевелиться, а не лежать на диване.

Проще говоря, необходимо самому научиться управлять денежными потоками, рисками и личным временем. Вот тут на помощь и приходят мани-, риск- и тайм-менеджмент.

Системы управления деньгами, рисками и временем используются не только в трейдинге:

  • Мани-менеджмент необходим бизнесменам, директорам предприятий, инвесторам. Но умение управлять капиталом будет полезно не только им. Сейчас, к примеру, очень популярны системы личного мани-менеджмента — финансового планирования и управления собственными/семейными деньгами.
  • Риск-менеджмент используют представители многих профессий, где есть место риску — от авиации до бизнеса.
  • Ну а тайм-менеджментом рекомендуют овладеть каждому, кто хочет своевременно добиваться целей, успевать решать задачи и с толком использовать ценнейший актив — время.

В трейдинге необходимо применять все три системы, причём на постоянной основе. Трейдинг — это высокорисковый бизнес, который ведётся в изменчивой стихии, где порой дело решают не минуты, а секунды. А на кону — реальные деньги и возможность как приумножить свой капитал, так и слить за считанные часы тысячи и сотни тысячи долларов.

Если вы хотите успешно торговать фьючерсами, акциями, валютой — вам обязательно нужно научиться управлять деньгами, рисками и временем.

Практически в каждой статье о психологии трейдинга приводятся примеры, доказывающие необходимость этих систем личного менеджмента. И, как правило, упомянутые термины не расшифровываются: предполагается, что это такое же базовое знание для трейдера, как умение различать стоп-лосс и тейк-профит. Но, как показывает практика, для многих новичков сущность риск-, мани- и тайм-менеджмента не всегда ясна, а для значительного числа профи понятна на интуитивном уровне, без конкретики.

Более того: многие профи стали использовать принципы управления рисками, деньгами и временем после того, как наставили себе немало шишек. Но вам совсем необязательно повторять их путь. Без шишек в трейдинге не обойтись , ошибки так или иначе совершает каждый , но в ваших силах уменьшить их количество. Достаточно разобраться в принципах трёх систем менеджмента — и денежных потерь, обид и стрессов будет куда меньше.

Часть 1. Риск-менеджмент в трейдинге

1.1 Почему от рисков нельзя избавиться, но можно ими управлять

Безрискового трейдинга не существует. Это аксиома, которую нужно запомнить — и перестать искать волшебные беспроигрышные стратегии . Движения рынка не упорядочены, потому что на него влияет множество факторов, которые невозможно учесть даже при самом тщательном фундаментальном анализе. Это экономические, политические, информационные факторы, включая пресловутых «чёрных лебедей» Нассима Талеба (в принципе непредсказуемых событий, качественно меняющих мир). Плюс к этому — психологические факторы, основанные на поведении миллионов участников рынка. А на психологию участников в свою очередь влияет масса других факторов — вплоть до погоды на улице и фазы Луны .

Известный трейдер Ларри Вильямс, за год превративший $10 000 в миллион, сравнивает надежды на стопроцентный прогноз поведения рынка с гаданием на хрустальном шаре. А последствия такого гадания — с поеданием на обед разбитого стекла.

Но риски (а с их существованием придётся смириться) не означают, что трейдер должен дрейфовать в океане рынка, полагаясь на волю волн. У лодки трейдера есть вёсла, есть паруса, есть руль. Рисками можно управлять. Их можно предугадывать, балансировать и минимизировать.

Собственно, в этом и заключается суть риск-менеджмента.

1.2 Правила Джесси Ливермора

Считается, что первым трейдером, чётко сформулировавшим принципы системы управления рисками, был легендарный Джесси Ливермор. Он советовал:

  • Не вкладывайте весь капитал в одну сделку.
  • Не игнорируйте защитный ордер — страхуйте себя от крупных убытков.
  • Не пускайте весь капитал в оборот. Возможно, подвернётся перспективная сделка — а у вас не будет свободных средств.
  • «Растите» профитную сделку, не торопитесь её закрывать. Так вы сможете компенсировать несколько небольших убытков одной хорошей прибылью.
  • Половину прибыли выводите с биржи, чтобы пополнять резерв (впрочем, другие трейдеры говорят так: какую часть выводить — каждый решает сам, важен принцип).

Сейчас эти принципы Ливермора стали азами трейдинга. «А сам-то он не уберёгся от разорения!» — заметит эрудированный читатель. Что ж, надо признать, некоторые решения, принятые Ливермором, были опасны с точки зрения низкорисковых стратегий. Например, он не вкладывал в сделку больше 10% оборотных средств — но и этот процент несёт большой риск. Можно ли повысить эффективность правил Ливермора и усилить антирисковую составляющую торговли?

1.3 Горячая десятка антирисковых методов для трейдера XXI века

Строго говоря, правила Джесси Ливермора представляют собой объединение принципов мани- и риск-менеджмента. В дальнейшем принципы управления деньгами и рисками были дифференцированы, расширены, конкретизированы. На основе рекомендаций известных трейдеров можно выделить топ-10 принципов риск-менеджмента :

  1. Определите процент от депозита, которым вы готовы рисковать за одну сделку. Профессионалы, придерживающиеся низкорисковых стратегий, не рекомендуют превышать планку в 2%. Лучше всего рисковать только 1% депозита на сделку. При этом если у вас на одной сделке несколько фьючерсных контрактов – учитывайте их суммарную стоимость. Так, если вы выбрали для себя допустимый риск в размере 1% на сделку, а выставляете 5 контрактов, то риск на каждый из них не должен превышать 0,2% от депозита.
  2. Диверсификация рисков — полезный инструмент. Похожие активы обычно ведут себя при колебаниях рынка примерно одинаково, поэтому не берите большой риск на одну группу инструментов.
  3. Избегайте рискованных решений: повышения ставок, удвоения, бросков «на ножи», Помните, что 10% и даже 5% — это уже очень рискованная ставка. Например, если вы открываете сделку с десятью контрактами и риском на каждый контракт 1-2%, вы оставляете себе мало шансов выжить, а слить весь депозит будет гораздо проще. Даже если в долгосрочной перспективе профит перекрывает неудачи, но в краткосрочной риски слива повышаются многократно, то вероятнее всего вы не сможете адекватно вести себя в сделке с принятием повышенных рисков. Не забывайте, что шарик рулетки вполне способен попасть на «чёрное» 26 раз , поэтому риск должен быть минимальным — это ваша единственная гарантия выживания..
  4. Не торгуйте «по рынку», даже если кажется, что сверхприбыль практически у вас в руках. Работайте по своей торговой системе.
  5. Не следуйте за толпой. Ещё в XVII веке толпа продемонстрировала поразительную слаженность в безрассудной скупке на хаях переоценённых активов — в ходе так называемой тюльпановой лихорадки. Крайне рискованно «прыгать в уходящий вагон», когда тренд вот-вот готов обвалиться под натиском жадных леммингов .
  6. Никогда не забывайте о стоп-лоссах. Это закон.
  7. Определив ограничение потерь на сутки, неделю и месяц, учитывайте эту планку в периоды даунстриков . Если депозит существенно просел, снизьте ставки или временно прекратите торговлю.
  8. Не рискуйте деньгами, которые не можете себе позволить потерять. Крайне не рекомендуется торговать на заёмные . Вы рискуете не только биржевым депозитом, но и благосостоянием в целом.
  9. Относитесь к трейдингу как к бизнесу, а не как к игре в казино . Держите азарт и другие эмоции под контролем.
  10. Изучайте инструменты, позволяющие нивелировать опасные моменты торговли, — например, хеджирование рисков, скользящие стоп-лоссы и т. д.
Это ужасно, НО:  Штрафы для мошенников бинарных опционов. Кто такие бинарные мошенники и какие могут быть штрафы

И в качестве резюме: не позволяйте рискам управлять вашими эмоциями, вызывая страх и жадность . В ваших силах торговать спокойно!

Часть 2. Мани-менеджмент в трейдинге

2.1 В чём разница между мани- и риск-менеджментом

Понятие мани-менеджмента (money management — дословно «денежный менеджмент», или «управление деньгами») используется в трейдинге реже, чем риск-менеджмент. Зачастую эти термины отождествляют. Но управление капиталами — более широкое понятие, подразумевающее стратегическое инвестиционное планирование.

Некоторые принципы риск- и мани-менеджмента в трейдинге совпадают. Можно сказать, что управление рисками — это часть управления капиталом.

Чтобы не повторяться, давайте сосредоточимся далее на вопросах управления деньгами, не затронутых в предыдущей части.

2.2 Топовые принципы мани-менеджмента для трейдера

Мани-менеджмент основан на целостном восприятии своих финансовых возможностей — с учётом убытков и прибылей, доходов и расходов, ретроспективного анализа и перспектив. Иными словами, это чёткое понимание того, какими денежными ресурсами вы располагаете, из каких источников формируется капитал, как его распределяете, сколько вы способны заработать и какие инструменты для этого будете использовать. Постановка финансовых целей тоже относится к мани-менеджменту.

Итак, 12 ключевых принципов управления капиталом, которые стоит взять на вооружение трейдеру:

  1. Мыслите стратегически . Стремитесь к наращиванию депозита — оборотных средств, которые вы можете использовать для проведения сделок. Для этого выделяйте часть прибыли, определив для себя оптимальную долю (например, 30-50%). Так, начав с малого, вы постепенно станете ворочать солидными капиталами.
  2. Выберите систему торговли, которая обеспечивает оптимальный для вас уровень риска, выгодное соотношение убытков и прибылей. Вы должны чётко представлять себе возможности высокорисковых, среднерисковых и низкорисковых стратегий — чтобы не обманываться ожиданиями.
  3. Определите объём депозита, который позволит торговать комфортно. Чем больше у вас резервных средств — тем спокойнее будет торговля.
  4. Если диверсификация рисков в целом относится к методам риск-менеджмента, то анализ ликвидности — это стратегическая часть управления финансами. Не забывайте, что чрезмерно раскидывать деньги по разным активам тоже не следует. Соблюдайте баланс между диверсификацией и консолидацией средств. При выборе активов предпочитайте ликвидные. Желаете вложить средства в низколиквидный актив, который обещает хорошую прибыль в долгосрочной перспективе? Делайте это с осторожностью и не за счёт основного капитала.
  5. Будьте гибки. Необязательно становиться чистым «медведем» или «быком» . Следите за рынком. Одно из преимуществ трейдера — возможность зарабатывать и на росте, и на падении.
  6. Рассматривайте убытки в качестве операционных расходов — а значит, не бойтесь их. Не позволяйте себе впадать в уныние, депрессию из-за потерь. Если прибыль их перекрывает — всё идёт нормально.
  7. Помните о том, что вы пришли на биржу зарабатывать. Поэтому профитные сделки нужно «растить» (вспомним советы Ливермора!). Казалось бы, небольшая прибыль — тоже прибыль, но только не в трейдинге! Малый профит, неспособный перекрыть убытки, постепенно приводит к разорению.
  8. Фиксируйте прибыль. Разделяйте биржевой капитал и средства, которые вы вывели. Не попадите в психологическую ловушку «бумажной» (виртуальной) прибыли: это пока ещё не ваши деньги, хотя может возникнуть желание (не всегда обоснованное) пустить их в оборот.
  9. Ваши капиталы не должны исчерпываться депозитом на бирже. Зачастую новички, накопив на депозит, сразу начинают торговать — а в кармане нет денег даже на пачку пельменей, не говоря уж о финансовой подушке. В такой ситуации трейдер сильнее нервничает, больше боится убытков, сильнее жадничает — в общем, допускает массу ошибок. Не стоит выходить на биржу с чувством, что это все ваши деньги.
  10. Занимаясь трейдингом и мысля глобальными рыночными категориями, не забывайте о личном мани-менеджменте . Это ваш тыл, обеспечивающий спокойную торговлю в комфортных психологических условиях.
  11. Развивайте осознание ценности денег. Боритесь со стереотипами , которые мешают их зарабатывать («деньги зло» и т. д.). Формируйте глобальное финансовое мышление, учитесь оперировать большими цифрами.
  12. Разрабатывайте финансовые цели, не бойтесь заглядывать на год, на пять лет, на десятилетие вперёд. Постановка целей включает мотивацию и помогает зарабатывать деньги. Рассматривайте торговлю трейдингом как часть своей жизненной стратегии, как инструмент для выполнения глобальных планов.

Если риск-менеджмент — это составляющая мани-менеджмента, то управление деньгами — это часть управления своей жизнью.

Часть 3. Тайм-менеджмент в трейдинге. 10 ключевых принципов

Трудно найти человека, который, интересуясь методиками целеполагания, мотивации, продвижения к успеху, не был хотя бы отчасти знаком с тайм-менеджментом. Навыки управления личным временем необходимы бизнесменам и работающим «на дядю» карьеристам, руководителям и подчинённым. Изучение тайм-менеджмента — тренд XXI века. Огромный объём информации, ритм современной жизни, конкуренция, желание добиться успеха в своём деле и притом найти время на отдых, путешествия, хобби — всё это заставляет миллионы людей выяснять, как лучше организовать свой рабочий день.

Вряд ли стоит сейчас подробно описывать различные методики тайм-менеджмента — с ними вы и сами можете ознакомиться, благо литературы предостаточно. Предлагаю заострить внимание именно на тех принципах, которые необходимо учитывать трейдерам:

  1. Выберите стиль торговли, наилучшим образом отвечающий вашему темпераменту с точки зрения скорости принятия решений (скальпинг, внутридневная, долгосрочная). У каждого человека — свой темп работы. Кто-то предпочитает драйв, кто-то нетороплив; кто-то боится информационной «бомбардировки», кто-то избегает скуки. Эффективность принятия решений и минимизация ошибок во многом зависят от того, насколько комфортно вам работать на скоростях, которые подразумевает тот или иной стиль трейдинга.
  2. Любители торгуют время от времени. Профессионалы — во-первых, систематически, а во-вторых, — выбирая самое выгодное время для входа: когда рынок активен, а сделки — наиболее перспективны. Но поскольку трейдинг — это работа, а человек далеко не всегда хочет работать, бывают моменты, когда одолевают лень и прокрастинация. Профессионал берёт себя в руки и действует по плану, поскольку знает: в трейдинге важны постоянство, чёткое следование торговой системе.
  3. Не нужно торговать круглосуточно, захватывая торговые сессии во всех частях света и не отлипая от графиков. Это не приведёт ни к чему хорошему. Только перегорите, как лампочка — вот и всё.
  4. Отличайте прокрастинацию от хронической усталости (выгорания). С первой нужно бороться (планированием, использованием различных методик тайм-менеджмента и мотивации), вторую — лечить. А лучше — не доводить себя до такого состояния.
  5. Выделите время для торговли и организуйте в этот период работу так, чтобы вас ничто не отвлекало. Для трейдера очень важны концентрация и сосредоточенность .
  6. Если у вас есть иные важные занятия, помимо трейдинга (другой бизнес, работа, учёба), распределите время так, чтобы они не конкурировали друг с другом (насколько это возможно). В этом поможет чёткое планирование рабочего дня и недели.
  7. Подумайте, какие дела можно отложить на неопределенное время или делегировать другим, а от каких — и вовсе отказаться. Это особенно важно в том случае, если вы совмещаете трейдинг с другой работой и времени катастрофически не хватает.
  8. Обязательно выделяйте время на учёбу. Пока вы новичок, учёба должна быть в приоритете. Но и для профи важно продолжать самообразование. Изучайте торговые инструменты, читайте книги, пробуйте новые торговые стратегии. Поскольку учёба — трудозатратное дело, мозг может прокрастинировать, откладывать эту задачу на потом — попросту говоря, сачковать. Поэтому зафиксируйте в еженедельном плане часы, которые вы намерены выделить на обучение — и следуйте плану.
  9. Отдых тоже должен быть внесён в планы. Обязательно найдите время на прогулки и физическую активность. Чтобы «разгрузить мозги», рекомендуется кардинально менять сферу деятельности: поработал за компьютером — помахал лопатой (ну, это я образно). А вот от пожирателей времени типа соцсетей желательно отказаться или хотя бы минимизировать их присутствие в своей жизни.
  10. Стремитесь к тому, чтобы стоимость часа вашей работы постоянно возрастала. Согласитесь, лучше получать $1000 за час, чем за 10 часов! Конечно, можно «заколотить» вдвое больше обычного, дополнительно выйдя во вторую смену. Это путь «работяг». Но намного выгоднее научиться зарабатывать те же и даже большие деньги, не увеличивая продолжительность рабочего дня, а сокращая его. Это путь ценных работников, экспертов, успешных бизнесменов, инвесторов, трейдеров.

Время — ценнейший актив нашей жизни. Работайте так, чтобы оставалось время получать удовольствие от заработанных денег!

Часть 4. Кое-что о синергии и черепахе

4.1 Синергия систем

Каждая из рассмотренных менеджмент-систем самодостаточна. Применяя любой из трёх видов менеджмента (риск-менеджмент — обязательно, мани- и тайм-менеджмент — очень желательно), вы существенно повысите личную эффективность, увеличите доходы, станете более успешны в трейдинге и жизни. Но если использовать все три системы — результативность возрастёт в несколько раз.

Дело в том, что «тройной удар» включает кнопку запуска синергии. Благодаря этому феномену взаимодействие нескольких факторов приводит к резкому росту эффективности. Результативность системы значительно превышает сумму воздействий каждого её элемента. Иногда происходит даже не количественный, а качественный рывок.

Например, при слиянии двух фирм показатели прибыли могут оказаться выше, чем суммарная до объединения. Более того: компания сможет освоить новые производства, выйти на новые рынки — произойдёт качественный скачок.

Используете возможности риск-, мани- и тайм-менеджмента по максимуму: применяйте принципы всех трёх китов, на которых базируется успешный трейдинг!

4.2 Основа основ

Кстати, о китах. По другой легенде, Земля на самом деле покоится на слонах. А слоны — на гигантской черепахе, плавающей в мировом океане. Почему я вспомнил об этом мифе? Потому что аналогия прослеживается очень интересная: подобно тому, как черепаха поддерживает слонов, несущих на себе земную твердь, так и у всех трёх видов личного менеджмента есть базис — самодисциплина.

Искусство управления собой, включающее мани-, риск- и тайм-менеджмент, осваивают за три этапа:

  • изучение;
  • внедрение;
  • регулярное применение.

На каждом этапе требования к самодисциплине повышаются: необходимо больше психологических ресурсов, чтобы достичь результата. Согласитесь, даже прочитать эту статью сумеет не каждый. А вы вот дочитали (надеюсь, последовательно, не перескакивая через абзацы). Значит, вы уже сделали больше, чем 90% лузеров , которые или прошли мимо этой темы, или испугались объёма статьи, или вообще оказались не в состоянии её понять.

Но это пока только этап изучения. Теперь нужно включить мотивацию, разогреть её, раскочегарить, чтобы начать внедрять принципы риск-, мани- и тайм-менеджмента в свою трейдерскую практику. Главное — не откладывать на ближайший понедельник. На этом этапе отсеется немало тех, кто прочитал, захотел… и отложил задачу в долгий ящик.

Ну а затем необходимо будет придерживаться вышеперечисленных принципов, контролируя себя и не давая поблажек. Да, будет сложно не сорваться. Останутся только сильные. Самыми сложными окажутся первые три недели — психологи утверждают, что привычка формируется в течение 21 дня. Затем мозг сам будет поддерживать работу в заданном режиме.

Самодисциплина, контроль, ответственность за свою судьбу — это основа основ успеха в трейдинге. Это базис для культивации полезных привычек, формирующих ваш стиль работы и помогающих идти к вершинам.

Поделиться в социальных сетях

На сегодняшний день 90% моего дохода — это прибыль от сделок на Чикагском рынке фьючерсов (CME Group). Это деньги, позволяющие моей семье вести комфортный и интересный образ жизни

Авторский блог частного трейдера.
12 лет работы на Чикагской бирже CME (Chicago Mercantile Exchange). Торговля самыми ликвидными инструментами планеты. Убойный контент!

Брокеры с бонусами за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Честные брокеры бинарных опционов за 2020 год
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: