Динамика основных фондовых индексов стран Азиатско-Тихоокеанского региона

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов:

Анализ динамики фондовых индексов России

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 19.05.2020 2020-05-19

Статья просмотрена: 2950 раз

Библиографическое описание:

Власенко Р. Д., Симанова И. А. Анализ динамики фондовых индексов России // Молодой ученый. — 2020. — №10. — С. 645-648. — URL https://moluch.ru/archive/114/30247/ (дата обращения: 31.01.2020).

В статье рассматривается динамика индексов ММВБ и РТС, анализируются макроэкономические факторы, влияющие на динамику индексов фондового рынка России.

Ключевые слова: фондовые индексы, индекс ММВБ, индекс РТС, индекс голубых фишек.

Фондовые индексы используются в целях получения общей картины состояния фондового рынка, прежде всего рынка акций и облигаций. Обычно каждая развитая страна имеет свой общенациональный индекс фондового рынка. В России тоже рассчитываются индексы отечественного фондового рынка.

Индексы фондового рынка выполняют следующие функции: диагностическая; индикативная; спекулятивная.

Под диагностической функцией понимается способность системы индексов характеризовать состояние и динамику развития как национальной экономики в целом, так и ее отдельных отраслевых сегментов. Например, сопоставительный анализ движения национального и отраслевых индексов способен показать, (и отчасти предсказать), какой сектор экономики имеет тенденцию к быстрому, динамичному росту, а какой находится на грани стагнации или кризиса.

Выполнение индексами индикативной функции предполагает, что наличие объективной оценки ценовой ситуации на фондовом рынке дает представление о поведении крупных инвестиционных фондов, отдельных инвесторов и портфельных менеджеров. С другой стороны, производные ценные бумаги на индексы активно используются при биржевой игре. В этом проявляется спекулятивная функция биржевых индексов.Удачно продавая и покупая фьючерсные или опционные контракты на индексы, участники рынка получают доход.

Лучшие русскоязычные брокеры:

Российский фондовый рынок достаточно молод и имеет низкую капитализацию. Первым национальным фондовым индексам стал индекс РТС, базовое значение которого впервые было рассчитано 1 сентября 1995 г и принято за 100 пунктов — именно с этой отметки показатель и начал свое изменение.

Индекс ММВБ впервые был рассчитан в 1997 г. До 2020 г. индексы РТС и ММВБ определялись на двух независимых торговых площадках. После объединения РТС и ММВБ в Московскую Биржу индексы формируются по одинаковым правилам. Оба они рассчитываются на основе 50 акций наиболее крупных отечественных компаний. Но в отличие от индекса ММВБ, индекс РТС оценивает динамику стоимости акций тех же компаний, но выраженной в долларах.

Структура индексов ММВБ иРТС

Характеристика

Индекс ММВБ

Индекс РТС

Количество акций в списке

Это ужасно, НО:  Секреты торговли акциями на бинарных опционах

50 простых и привилегированных акций

Периодичность публикации индекса

1 раз в секунду

22 сентября 1997г.

1 сентября 1995г.

240 287 712 872, 71 руб.

Ограничение на вес в индексе акций одного эмитента

Ограничение на вес в индексе акций пяти эмитентов

Отраслевая структура индекса

Нефть и газ — 49,9 %; Финансы — 20,5 %; Металлы и добыча — 10,4 %; Потребительский сектор — 8,3 %; Телекоммуникации — 4,3 %; Другие — 6,5 %

Анализ динамики основных фондовых индексов России позволяет выявить сходства и различия в поведении индексов при изменении макроэкономической ситуации в стране.

Индекс РТС к 1997 г. достиг своего первого локального максимума 580 пунктов. Последовавшие затем финансовый кризис и технический дефолт 1998 г. привели к обрушению индекса РТС (снижение в 15.3 раза) до отметки, которая до сих пор остается историческим минимумом — около 38 пунктов. После этого начался рост российской экономики, в результате которого индекс РТС достиг своего исторического максимума в 2008 г. на отметке почти 2500 пунктов. Однако в результате кризиса, произошедшего в этом же году, индекс РТС за несколько месяцев сократился на 80,3 %. Возобновившийся рост индекса привёл к достижению в 2020 г. локального максимума (около 2130 пунктов), после чего уровень индекса начал постепенно снижаться. Реакция на снижение курса рубля, произошедшего в 2020 г., привела к очередному падению индекса РТС в 3,8 раза. В 2020 г. тенденция к снижению уровня показателя сохранилась. В итоге по сравнению с 2020 г. индекс потерял 4,26 %, а по отношению к декабрю 2020 г. падение составило 50,42 %. Положительная динамика индекса РТС с начала 2020 г. позволяет прогнозировать восстановительный рост (Рис. 1). Динамика индекса РТС первоначально была похожа на динамику индекса ММВБ, однако после 2020 г. тенденции в динамике показателей не совпадают.

Рис. 1. Динамика индекса РТС[4]

Индекс ММВБ характеризуется меньшей волатильностью. Падение показателя в результате кризиса 1998 г. составило 5,4 раза. Исторический максимум также был достигнут в 2008 г. на отметке 970 пунктов. В период кризиса 2008 года за несколько месяцев индекс ММВБ упал на 74,5 %, откуда достаточно быстро начал свой продолжающийся до сих пор рост. Но установленного ранее максимума он пока так и не смог преодолеть. По состоянию на декабрь 2020 г. индекс ММВБ превысил уровень декабря 2020 г. на 19,44 %, а по сравнению с декабрём 2020 г. прирост показателя составил 26,12 %. В 2020 г. положительная динамика индекса сохраняется.

Это ужасно, НО:  Стратегия торговли по календарю отчётности. Бинарные опционы

Рис. 2. Динамика индекса ММВБ за 1998–2020 гг. [4]

Девальвация рубля усиливает негативный эффект ухудшения состояния российской экономики. По этой причине индекс РТС характеризуется более высокой волатильностью, чем индекс ММВБ, который быстрее адаптируется к макроэкономическим шокам, сохраняя положительную динамику.

Следует отметить, что оба индекса имеют высокую капитализацию и адекватно отражают состояние российского фондового рынка. В 2020 г. капитализация акций, входящих в их состав, достигла 86,2 % суммарной капитализации российского фондового рынка, что сопоставимо с показателями капитализации ведущих мировых индексов.

С 2020 г. Московская Биржа официально начала расчёт Индекса голубых фишек как индикатора состояния рынка наиболее ликвидных и высоко капитализированных ценных бумаг российских эмитентов, что явилось завершением формирования семейства индексов акций Московской Биржи. Колебания Индекса голубых фишек в 2020 -2020 г. не нарушили положительной тенденции изменения показателя. В 2020 г. прирост индекса составил 25,15 % по сравнению с предыдущим годом и 15,2 % относительно показателя трёхлетней давности. 15 из 18 ценных бумаг, входивших в индекс в 2020 г., показали положительную динамику, которая сохраняется в 2020 г.

В последние годы акции, входящие в отечественные фондовые индексы, демонстрировали положительную дивидендную доходность, имевшую место даже в 2020 -2020 г., что свидетельствует о благополучном финансовом состоянии эмитентов.

Для проведения факторного анализа и прогнозирования Индекса голубых фишек была сформулирована гипотеза о зависимости изменения индекса от динамики денежной массы, индекса промышленного производства, уровня инфляции и состояния внешнеторгового баланса страны. Перечень выбранных показателей приведён в таблице 2.

Перечень факторов для моделирования

Обозначение показателя вмодели

Обвал на фондовых площадках Азии последовал за резким падением индексов США

Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific рухнул в четверг на 2,2%. Его падение с пикового значения, достигнутого в январе, превышает 20%, что говорит о начале «медвежьего» тренда на рынке.

Японские индексы Nikkei 225 и Topix упали соответственно на 3,6% и 2,9%.

Китайский индекс Shanghai Composite потерял 1,7%, Shenzhen Composite — 2,2%, а гонконгский Hang Seng опустился на 2,15%.

Снижение южнокорейского Kospi составило 2,3%, индийского BSE Sensex — 1,2%, австралийского S&P/ASX 200 — 2,8%, новозеландского NZX 50 — 0,9%.

Как стало известно сегодня, ВВП Южной Кореи в 3-м квартале 2020 года вырос на 0,6% по сравнению со 2-м кварталом и на 2% — в годовом выражении. Эксперты в среднем ожидали роста первого показателя на 0,8%, второго — на 2,3%.

Рыночная стоимость южнокорейского автопроизводителя Hyundai упала более чем на 10%, до минимума с 2020 года, после того, как прибыль компании в минувшем квартале не оправдала прогнозов рынка.

Это ужасно, НО:  Модель Харами, Крест Харами - Анализ японских свечей

Курс ценных бумаг интернет-гиганта Tencent Holdings Ltd. на бирже Гонконга снизился на 3,4%, страховщика AIA Group — на 2,9%.

Капитализация одного из крупнейших в мире производителей полупроводников Samsung Electronics Co. уменьшилась на 4%, до минимума за 1,5 года. Цена бумаг представителя данной отрасли SK Hynix — на 2,9%.

Китайские энергетические компании CNOOC и Sinopec потеряли 3,8% и 2,2% капитализации соответственно из-за снижения цен на нефть.

Акции японской Inpex опустились на 1,3%, австралийской Santos — на 1,6%.

Фондовые индексы стран АТР не демонстрируют единой динамики

Сводный индекс региона MSCI AC Asia Pacific с открытия рынка снизился на 0,1%.

Индекс Nikkei 225 снизился к 8:46 мск на 0,21%, в то время как другой японский индикатор Topix поднялся на 0,18%.

Давление на рынок оказывает укрепление курса иены к доллару США, что негативно сказывается на доходах японских экспортеров.

В частности, дешевеют бумаги автопроизводителей Nissan Motor и Honda Motor — соответственно на 0,8% и 1%, а также машиностроительных компаний SMC и Komatsu — на 1,2% и 0,3%.

Цена акций Kirin Holdings Ltd. упала на 4,7%. Днем ранее компания сообщила о том, что достигла соглашения о покупке 30,3% акций FANCL, занимающейся производством косметики, витаминов и БАДов, за 129,3 млрд иен ($1,21 млрд).

Стоимость производителя бытовой электроники Sony в ходе торгов поднялась на 1,9%.

Китайский индекс Shanghai Composite к 8:50 мск увеличился на 0,22%.

Между тем гонконгский Hang Seng к этому времени потерял 0,11%, при этом его падение длится уже шестые торги подряд.

Лидером снижения выступают котировки акций Ping An Insurance Group (-0,9%), нефтепроизводителя CNOOC (-1,5%), а также оператора мобильной связи China Mobile (-1,2%).

В то же время бумаги интернет-гиганта Tencent Holdings Ltd. на торгах в Гонконге дорожают на 1%, страховой компании AIA Group — на 1,2%.

Значение южнокорейского индекса Kospi к 9:14 мск уменьшилось на 0,38%.

В том числе рыночная стоимость одного из крупнейших в мире производителей полупроводников Samsung Electronics Co. снижается на 0,2%.

Австралийский фондовый индикатор S&P/ASX 200 к 9:16 мск поднялся на 0,64%.

Лидерами роста являются крупнейшая золотодобывающая компания страны Newcrest Mining (+3,9%) и финансовая группа Suncorp (+5%).

При этом цена бумаг крупнейших горнодобывающих компаний мира BHP и Rio Tinto опустилась на 1% и на 2% соответственно.

Брокеры с бонусами за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Честные брокеры бинарных опционов за 2020 год
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: